Análise moderna das demonstrações financeiras (balanço, resultado e fluxo de caixa)

Capacitação

Em São Paulo

R$ 2.500

Descrição

  • Tipologia

    Capacitação

  • Nível

    Avançado

  • Local

    São paulo

  • Horário de aulas

    16h

  • Duração

    2 Dias

Gerenciamento baseado no valor (GBV)
Análise econômica – missão do executivo: criar valor para o acionista (avaliando o retorno dos investimentos versus o custo do capital empregado)
 Como olhar o balanço patrimonial (Investimento versus Capital Empregado)
 Resumindo o balanço para análise: A identificação do ativo operacional líquido, dos capitais de terceiros, dos capitais próprios e/ou dos acionistas
 Preparação da demonstração de resultado:
 Retorno sobre os capitais investidos na operação – como estimar e como analisar os seguintes indicadores:
 EVA e MVA:
 Como analisar o desempenho dos investimentos não operacionais:
 Como analisar o desempenho de unidades de negócio (como dividir uma empresa em unidades de negócio e determinar a quanto cada unidade de negócio cria ou destrói de valor):
Análise financeira: avaliando a capacidade de pagamento (liquidez)
 Como elaborar e apresentar um fluxo de caixa com base em demonstrações financeiras encerradas:
 Como analisar o fluxo de caixa:
 Indicadores de cobertura (medindo a capacidade de pagamento da empresa):
Nota: A utilização de informações de companhias abertas visa tornar o treinamento mais realista e motivador. Os comentários apresentados baseiam-se única e exclusivamente nas demonstrações financeiras publicadas.

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  • Analise moderna das demostraçoes financeiras - GR.pdf

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A ter em conta

Entender com precisão e profundidade as implicações na análise econômica e financeira da adoção das normas internacionais de contabilidade (IFRS) e/ou do CPC Identificar os pontos fortes e fracos de uma empresa com base nos indicadores extraídos das demonstrações financeiras encerradas e/ou projetadas Analisar o resultado da empresa na ótica do acionista através da relação Lucro Líquido versus Patrimônio Líquido (RCA – Retorno sobre o Capital do Acionista) Avaliar o retorno do investimento (ou do capital empregado na empresa) e a capacidade de obtenção de financiamentos (estabelecimento do limite de endividamento) Elaborar relatórios de análise econômica e financeira para uso interno, de acionistas, de investidores, de bancos e de terceiros Projetar rapidamente demonstrações financeiras (balanço patrimonial, demonstração de resultado e fluxo de caixa)

Profissionais envolvidos com a análise econômica e financeira de empresas, elaboração de orçamentos, análise de investimentos, controllers e tesoureiros, além de executivos de crédito, mercado de capitais e de corporate finance de instituições financeiras.

Passo a passo para a elaboração de uma análise econômica e financeira de acordo com os critérios mais utilizados pelas principais organizações; Revisado e atualizado com as metodologias de apuração do custo do capital próprio (CAPM) e de análise através da relação Lucro Líquido versus Patrimônio Líquido (RCA) Em todos os módulos do treinamento serão mostradas as implicações na análise econômica e financeira da adoção das normas internacionais de contabilidade (IFRS) e/ou do CPC.

Treinamento teórico/pratico para utilização imediata nas empresas

Contato por email e telefone a fim de esclarecer possíveis duvidas dos interessados.

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Professores

Vitor Lucats

Vitor Lucats

Consultor Financeiro

•Consultor financeiro especialista nas seguintes áreas ◦Análise econômica e financeira de empresas ◦Análise de novos projetos de investimento ◦Valorização de empresas para compra e venda de participações ◦Gerenciamento baseado em valor (EVA-MVA) ◦Orçamento e formação de preços ◦Desenvolvimento de relatórios gerenciais ◦Redução de custos de serviços contratados •Executivo com 22 anos de atuação na área de planejamento e controle em instituições financeiras nacionais e internacionais de primeira linha •Atuou como gerente de negócios de corporate finance do Lloyds Bank ...

Programa

Programa Completo:

Gerenciamento baseado no valor (GBV)

  • O que significa GBV
  • Cálculo da principal medida de desempenho para o acionista: O RTA – Retorno Total do Acionista. Exemplo: Como calcular e acompanhar na sua empresa
  • O "valor" como principal métrica de desempenho
  • Escolha de métricas (medidas de desempenho) alinhadas com o GBV
  • Resumo dos procedimentos essenciais para implantar com sucesso o GBV
  • Onde focar a análise de balanços: qualidade dos capitais investidos e liquidez (capacidade de investimento)

Análise econômica – missão do executivo: criar valor para o acionista (avaliando o retorno dos investimentos versus o custo do capital empregado)

  • Como olhar o balanço patrimonial (Investimento versus Capital Empregado)
  • Resumindo o balanço para análise: A identificação do ativo operacional líquido, dos capitais de terceiros, dos capitais próprios e/ou dos acionistas
  • Preparação da demonstração de resultado:
    • Determinação do lucro operacional líquido (após os impostos)
    • Como tratar as receitas financeiras
    • Como tratar as despesas financeiras (líquido da economia fiscal)
    • A identificação do custo do capital de terceiros e do custo do capital próprio
    • Apresentação do resultado econômico (ou EVA)
  • Retorno sobre os capitais investidos na operação – como estimar e como analisar os seguintes indicadores:
    • ROI (Retorno sobre os Investimentos)
    • ROIC (Retorno sobre Investimentos Líquidos)
    • ROCE (Retorno sobre o Capital Empregado)
    • RONA (Retorno sobre os Ativos Líquidos)
    • ROE ou RPL (Retorno sobre o Patrimônio Líquido)
    • EVA (Valor Econômico Criado)
    • Margem operacional versus giro
  • EVA e MVA:
    • O que são o EVA – Economic Value Added e o MVA – Market Value Added (as métricas que orientam o gerenciamento de valor)
    • A conexão entre o EVA e o MVA
    • Por que uma empresa necessariamente precisa ter MVA positivo (ou por que uma empresa tem que criar valor para o acionista)
    • Retorno sobre o ativo operacional líquido versus o custo médio ponderado de capital (é o "nome do jogo")
    • Para criar valor continuamente para o acionista basta ter EVAs positivos? Não
    • Painel de indicadores econômicos orientado para o EVA: margem operacional, giro sobre os ativos líquido e alavancagem financeira
    • Outros indicadores para ajudar a entender a margem operacional
    • Outros indicadores para ajudar a entender o giro sobre os ativos líquidos
    • Outros indicadores para ajudar a entender a alavancagem financeira
    • Principais ajustamentos na contabilidade
    • Cálculo dos indicadores pela média dos dados de balanço
  • Como analisar o desempenho dos investimentos não operacionais:
    • Exemplos: financiamentos concedidos a outras empresas, participações acionárias, ativos fixos ociosos ou alugados, etc.
    • Como "separar" o balanço separando os ativos operacionais e não operacionais
    • Como calcular o quanto um ativo não operacional cria ou destrói valor
    • Apresentação da demonstração de resultado combinando a apresentação do desempenho dos investimentos operacionais com o desempenho dos investimentos não operacionais
  • Como analisar o desempenho de unidades de negócio (como dividir uma empresa em unidades de negócio e determinar a quanto cada unidade de negócio cria ou destrói de valor):
    • Como separar o balanço e o resultado da operação entre as unidades de negócio
    • Cálculo do ponto de equilíbrio econômico das unidades de negócios
    • Como tratar os investimentos indiretos
    • Como tratar os gastos fixos indiretos (ratear?)
    • Cálculo e análise da criação de valor por unidade de negócio

Análise financeira: avaliando a capacidade de pagamento (liquidez)

  • Como elaborar e apresentar um fluxo de caixa com base em demonstrações financeiras encerradas:
    • Fluxo de caixa: a integração entre o balanço patrimonial e a demonstração de resultado – passo a passo para elaborar um fluxo de caixa
    • Fluxo de Caixa Operacional – FCO (free cash flow)
    • Fluxo de Caixa do Acionista – FCA (free cash flow to equity)
    • Como tratar receitas e despesas financeiras
    • Como tratar investimentos e desinvestimentos
    • A importância de destacar os financiamentos de curtíssimo prazo (Capital de giro) dos demais
    • Entradas e saídas de caixa não operacionais
    • Sumário: o que distingue o lucro do caixa
  • Como analisar o fluxo de caixa:
    • Indicadores de cobertura
    • Indicador de cobertura dos juros
    • Indicador de cobertura do serviço da dívida
    • Calculando para quantos anos?
    • EBITDA (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization) – Lucro Antes do Imposto de Renda, Depreciação e Amortização: Como calcular e como interpretar
    • Limitações do EBITDA
    • Corrigindo as limitações do EBITDA: passando do EBITDA para o EBIDA (é o que vale)
    • Estimativa de um limite de crédito com base no fluxo de caixa
  • Indicadores de cobertura (medindo a capacidade de pagamento da empresa):
    • Indicador de cobertura dos juros
    • Indicador de cobertura do serviço da dívida
    • Calculando para quantos anos?

Nota: A utilização de informações de companhias abertas visa tornar o treinamento mais realista e motivador. Os comentários apresentados baseiam-se única e exclusivamente nas demonstrações financeiras publicadas.

Informação adicional

Estrutura do treinamento: Sala informatizada com um micro por participante; Material didático em CD; Almoço em restaurante próximo; 2 intervalos para coffee-break por dia; Certificado GoldenRay (mediante 75% de participação).

Caso prefira, solicite uma proposta In-Company para este treinamento em sua empresa!

Análise moderna das demonstrações financeiras (balanço, resultado e fluxo de caixa)

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