Fusões e Aquisições F&A - principais aspectos jurídicos das operações
Curso
Em São Paulo
Descrição
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Tipologia
Curso intensivo
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Nível
Avançado
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Local
São paulo
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Horário de aulas
16h
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Duração
2 Dias
Motivos e benefícios, processos e etapas de uma transação de F&A
Aspectos legais das F&A.
Criação de Valor por Fusões e Aquisições
Motivos de ocorrência de ágio
A matemática das F&A
As operações de LBO Leveraged Buy-Outs (Aquisição alavancada) – praticadas pelos bancos de investimentos – O grande impulsor do mercado de F&A.
Como calcular sinergias pelo FCD
Estruturação da Transação
Estratégias de Negociação de uma empresa
Informação importante
Documentos
- F&A.pdf
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Início
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A ter em conta
A consolidação dos mercados, parcialmente o resultado dos eventos dos últimos quatro anos, está levando as empresas estrangeiras e nacionais de todos os setores e portes ao caminho das fusões, aquisições Joint Ventures e outras associações. Estas atividades tornaram-se como uma excelente opção estratégica para o crescimento de um grande número de empresas. Frequentemente uma empresa brasileira já está sendo abordada por um investidor do mesmo setor e precisa estar preparada para dar andamento no processo e na negociação.
O curso visa orientar os executivos à melhor tomada de decisões, e poder elaborar as melhores estratégias na aquisição de alvos e utilizar as F&A nas reestruturações financeiras. O curso fornece um profundo entendimento sobre as inovações contábeis, jurídicas e fiscais. Para os bancos, existem excelentes perspectivas de atuar na estruturação e financiamento das operações de F&A.
Diretores, gerentes, sócios, advogados, investidores, coordenadores e auditores das seguintes áreas: Financeiro, controladoria, jurídico, relação com o mercado, bancos de investimento e de desenvolvimento, departamento legal, relações trabalhistas, tributária e fiscal, societária e contratual, novos negócios, operações financeiras, riscos, auditoria, planejamento estratégico, fusões e aquisições, Corporate Finance e demais interessados.
Entender os desafios do processo de F&A
Elaborar um trabalho de preparação de uma empresa antes de apresentar-se ao banco de investimento coordenador ou seu assessor de F&A.
Criar a estrutura interna necessária para reduzir os riscos do comprador por falta de controles gerenciais.
Mudar de área dentro da sua empresa, sendo que a demanda para especialistas de F&A está em pleno crescimento. Nos últimos meses vários bancos de tamanho médio anunciaram a criação de departamentos de F&A.
Apresentação de conceitos, casos práticos, exercícios práticos e conceituais.
Conceitos quantitativos serão demonstrados em Excel e um jogo de negócios de criação de sinergia será conduzido em Excel.
O curso contem um modulo sobre as operações de aquisição alavancada (LBO) tanto do ponto de vista tanto de um fundo de private equity como da empresa a ser adquirida.
Contato por email e telefone a fim de esclarecer possíveis duvidas dos interessados.
Opiniões
Matérias
- Financiamento
- Investimentos
- Valuation
- Fusões e aquisições
- Projetos
- Administrador
- Treinamento Executivo
- Bancos
- Negociação
- Finanças
Professores
Ashley Charles Jenner
Consultor
Com 49 anos de experiência no mercado de capitais e financeiro brasileiro, americano e europeu. Também, Presidente da Barham Financial Services, empresa especializada em preparar as empresas para receber investimentos de Private Equity. Formado em Economia pela Universidade de Londres e em Finanças pelo Instituto Britânico de Banqueiros. Executivo Principal de dois bancos de investimento estrangeiros.
Programa
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Programa Completo:
Motivos e benefícios, processos e etapas de uma transação de F&A
- Os motivos que geram riscos e os motivos mais sensatos
- Internacionalização de empresas via F&A para atingir visibilidade
- Como integrar os processos de planejamento estratégico com F&A e como planejar um processo de compra ou venda de empresas e de fusão
Aspectos legais das F&A.
- Modalidades de Reorganização Societária
- Fusão, Incorporação, Incorporação as Avessas, Cisão, Incorporação de Ações, Conferência de Ativos e Passivos a Nova Sociedade (Drop-down), Carve-out (a modalidade mais recente), Redução de Capital com Restituição a Sócio, Permuta, Compra e Venda de Ativos e Assunção de Obrigação etc. Cada modalidade é representada com um resumo e um gráfico
- Operações envolvendo empresas cotadas em bolsa
- A controvertida opção da INCOPORAÇÃO para evitar a necessidade de uma OPA (Oferta Pública de Ações) em dinheiro
- Efeito “Tiro pela Culatra” dos Poison Pills (Pílulas de Veneno)
- Tratamento fiscal e Riscos de sucessão fiscal de cada uma das modalidades.
- O problema mais frequente – esquecer o IRPJ sobre Ganhos de Capital até o final da negociação.
- Due diligence em detalhes e como evitar surpresas ou demoras
- Os contratos indispensáveis nas F&A. As proteções adicionais disponíveis para os compradores e também aos vendedores
Criação de Valor por Fusões e Aquisições
Motivos de ocorrência de ágio- Valor do controle.
- As novas regras do IFRS sobre os valores intangíveis com exemplos concretos.
- As controvertidas incorporações inversas com um exemplo detalhado em Excel
- Efeito bomba relógio no pagamento de ágio nas F&A. porque o ágio não pode mais ser amortizado e sim reavaliado pelo IFRS. Um novo fator de volatilidade para as empresas
- Casos recentes do pagamento de ágio sobre as demonstrações financeiras serão examinados
- Procedimento contábil em Excel passo por passo de duas modalidades de F&A; Fusão e Incorporação
- Estratégias para garantir o sucesso do comprador
- Estratégias para garantir o sucesso do pequeno e médio vendedor
- Como avaliar a empresa – avaliação detalhada de empresa pequena/média
A matemática das F&A
- Usando as relações de troca para determinar quem vai ganhar mais nas F&A
- Será examinado em Excel o efeito da diluição do Lucro por Ação usando método Acréscimo/Diluição do LPS
- Como os fundos de Private Equity precificam suas aquisições
As operações de LBO Leveraged Buy-Outs (Aquisição alavancada) – praticadas pelos bancos de investimentos – O grande impulsor do mercado de F&A.
- Será examinado em PowerPoint e em Excel passo a passo um caso completo de estruturação, precificação e financiamento de um LBO. Como eles geram valor em transações de F&A
Como calcular sinergias pelo FCD
Jogo de negócio em grupo em Excel usando as técnicas de avaliação do FCD e múltiplos para incorporar as sinergias da fusão de um caso recente e real de Fusão e Aquisição.
Estruturação da Transação- Como levar a empresa ao mercado
- Leilão, Venda controlada, Contato de alto nível com o alvo e Negociação fechada
- Criando o ambiente competitivo de leilão – (Os compradores nem sempre querem o alvo, apenas querem impedir a sua compra pelos os concorrentes)
- Como apresentar os dados financeiros aos candidatos de compra para maximizar o preço
- O banqueiro de investimento como vendedor
- Como fazer Teasers, Pitch books, memorandos de informações confidenciais e apresentações pelos administradores principais
- Critérios para a seleção dos compradores potenciais
- Organização das comunicações entre as partes
- Acordo de confidencialidade (nem todos aceitam)
- Fechamento da transação
- Due Diligence
- Direitos de preferência, tag along e drag along
- Porque algumas empresas não fazem a fusão imediatamente após o acerto
- O acordo de acionistas
- Earn-out e cláusulas de performance
- Aquisições alavancadas (Leveraged Buy-out, Management Buy-out)
- Maiores detalhes sobre as Estratégias de defesa preventivas e ativas de empresas-alvo em takeovers (As pílulas de veneno)
- A formação do Bloco de Controle
- A estranha figura do Voto Múltiplo
- Financiamento da transação
- Financiamento da aquisição: parcelamento, sócios minoritários
- Reestruturação da dívida
Estratégias de Negociação de uma empresa
- A metodologia do Road Map da Empatia de Negociação
- Táticas dos negociadores bem sucedidos
- Revisão das principais estratégias de negociação
- Como solucionar os impasses mais usuais
- A integração das empresas: manutenção de equipe, convergência de sistemas administrativos, fusão de culturas
- Cada participante receberá uma ferramenta de Acréscimo/Diluição em Excel para o uso prático nas Fusões e Aquisições e uma ferramenta completa e integrada em Excel para o uso prático nos LBO´s
Informação adicional
Fusões e Aquisições F&A - principais aspectos jurídicos das operações