Criação de Valor e Análise de Rentabilidade

PARTE I – CRIAÇÃO DE VALOR
I – Princípios da Gestão Baseada no Lucro

• O lucro absorve o resultado de todos os demais conceitos e modelos de gestão
• O lucro mede a eficácia empresarial
• O lucro é que evidencia a geração de valor
• Uma empresa não pode ser administrada pelo fluxo de caixa
• Quem tem lucro tem liquidez e solvência
• O lucro é o maior indicador de responsabilidade social da empresa

II – Custo de Capital: O elemento que liga todas as decisões financeiras

• Juro nominal, inflação, juro real
• Formação do custo de capital
• Risco e custo de capital
• Inflação própria da empresa x inflação geral
• Custo de capital e rentabilidade do investimento
• Caso prático

III O Processo de Criação de Valor e Valor da Empresa

• Lucro ou Caixa?
• Lucro Contábil ou Lucro Econômico?
• Atividades que não adicionam valor
• Custo de Capital e Valor da Empresa: o paradoxo
• Valor da Empresa e a mensuração dos intangíveis: o goodwill
• Caso prático

IV – As Decisões Financeiras Fundamentais

• A decisão do investimento
• A decisão do financiamento
• A decisão da distribuição de lucros
• Critérios para as decisões de investimento e financiamento
• A empresa alavancada e os limites da alavancagem

V - Retorno do Investimento e Formação de Preços de Venda

• Como alcançar a rentabilidade nos preços de venda
• Modelo geral para gestão dos preços de venda
• Métodos para formação de preços de venda
• Caso prático

PARTE II – ANÁLISE DA RENTABILIDADE
VI - Fundamentos da Análise de Rentabilidade

• Lucratividade x rentabilidade
• Retorno sobre o Investimento, Retorno sobre os Ativos, Retorno sobre o Patrimônio Líquido
• Produtividade do investimento
• A equação básica da análise de rentabilidade
• Caso prático

VII – Análise Avançada de Rentabilidade

• EVA, MVA, EBITDA
• Múltiplos, Valor Econômico x Valor Contábil
• Modelo de crescimento
• Modelos de análise da geração de lucro
• Retorno sobre qual investimento?
• Integração entre a decisão de investimento e análise de rentabilidade
• Casos práticos

VIII – Que lucro pode ser distribuído

• Abordagens de lucro distribuível
• Manutenção do capital físico e do capital financeiro
• Lucro distribuível x custo de capital
• Lucro distribuível e inflação
• Caso prático

IX – Análise Financeira Global e Setorial

• Indicadores Econômico – Financeiros
• Avaliação do desempenho global da empresa
• Análise da Rentabilidade das Unidades de Negócio
• Rentabilidade por Recurso
• Caso prático