Projeções de Demonstrações Financeiras

Parte 1: Projeções de Demonstrações Financeiras
Como projetar as contas da Demonstração do Resultado:

• Receitas;
• Impostos sobre as receitas;
• Custos;
• Despesas operacionais;
• Receitas e despesas financeiras;
• IR/CSLL;
• Principais.

Como projetar as contas do Balanço Patrimonial

• Caixa e aplicações financeiras;
• Duplicatas a receber;
• Estoques;
• Fornecedores;
• Impostos a pagar;
• Empréstimos, etc..

Como projetar o Fluxo de Caixa (direto e Indireto)

• Superávit / déficit operacional.

Serão discutidos também durante a elaboração deste caso prático os seguintes aspectos:

• O que é uma boa projeção.
• Para que serve a análise retrospectiva.
• Projeção em moeda constante ou moeda corrente.
• Projeções detalhadas versus projeções compactadas.
• Periodicidade (mês, trimestre ou ano) e extensão das projeções (para 1, 2 ou n anos).
• Projeção de empresas sazonais.
• O método das partidas dobradas.
• Check-list para levantamento de um banco de premissas.

Utilização de planilhas para projeções

• O participante terá à sua disposição uma planilha de projeções para realizar a projeção do caso prático 1 de forma automatizada;
• O objetivo deste caso é demonstrar a viabilidade da construção de uma planilha que considere todos os aspectos técnicos para a realização de uma projeção integrada;
• As questões tratadas neste exemplo são as seguintes:
• Como automatizar os cálculos para se obter uma projeção integrada;
• Definição de pontos de checagem para verificação da qualidade das projeções.

Parte 2: Simulação de Caso Real – Utilizando as informações divulgadas por uma SA.

• Etapa 1 – Apresentação da planilha de projeções.
• Etapa 2 – Caso prático: Treinamento na operação do modelo. O objetivo desta etapa é apresentar a maneira adequada para alimentar e alterar os dados do banco de premissas, de modo que o participante possa operar a planilha de projeção das demonstrações financeiras. O participante terá à sua disposição uma planilha com os 3 últimos balanços da Souza Cruz e uma série de premissas essenciais para fazer um trabalho de projeção: volume de vendas, preços unitários, custos unitários, alíquota de impostos, taxa de juros, investimentos programados, etc. Serão elaboradas projeções para os próximos 5 anos com base nestas demonstrações financeiras e nas premissas dadas, que deverão mostrar-se integradas. A adequação da metodologia adotada no caso prático 1 será comprovada neste caso prático.
• Etapa 3 – Vários casos práticos para mostrar como adaptar a planilha base, com as informações da Cia Souza Cruz, às necessidades de cada empresa.
• Especial – Adaptando a planilha de acordo com as normas internacionais e do CPC
• O objetivo desta etapa é possibilitar ao participante personalizar a planilha de projeções para as necessidades da sua empresa. Exemplos de adaptações à planilha:
• Adaptação do módulo de projeção de receitas.
• Adaptação do módulo de projeção dos impostos.
• Adaptação do módulo de projeção dos custos.
• Adaptação do módulo de projeção das despesas.
• Adaptação do módulo de projeção do ativo permanente.
• Adaptação do módulo de projeção dos financiamentos.
• Adaptação do módulo de integração do balanço, resultado e fluxo de caixa inserindo contas como:
• Duplicatas descontadas.
• Adiantamento a fornecedores.
• Despesas pagas antecipadamente.
• Mútuos entre empresas.
• Participações acionárias e equivalência patrimonial.
• Diferido e amortizações.
• Adiantamento de clientes.
• Novos tipos de financiamento, etc.
• Etapa 4 – Caso Prático: fazendo uma "breve" análise econômica e financeira da empresa apresentada anteriormente. Neste caso será exercitada por parte dos participantes a capacidade de análise das projeções. Através da planilha de já preenchida com a projeção para 5 anos, serão tratados os seguintes pontos:
• Como fazer uma análise de sensibilidade (alterando uma variável por vez).
• Como fazer simulações do tipo what-if.
• Utilizando o recurso atingir meta do Excel para fazer testes de Stress e outras análises.
• Utilizando o recurso do Excel Cenários para alterar dois ou mais variáveis simultaneamente.