Operador de Mercado Financeiro

Corporate Finance, Investment Bank, Private Banking, Mercado de Capitais e Valuation

O curso Pós-Graduação Operador de Mercado Financeiro apresenta os vários produtos dos mercados monetário, de capitais, de câmbio e de crédito. O aluno terá oportunidade de conhecer as características e o desempenho recente desses mercados e desenvolverá sua capacidade de análise e avaliação da tendência dos produtos financeiros.

O curso também oferece disciplinas que apresentarão as mais modernas ferramentas e modelagens estatísticas para avaliação de riscos e tendências.


Diferencial do Programa

Apresenta uma visão completa do mercado financeiro, abrangendo mercado monetário, de capitais, de câmbio e de crédito. Apresenta desempenho recente dos produtos e variáveis desses mercados relacionando com a realidade atual e desenvolvendo a capacidade de análise e avaliação da tendência. Curso dos mais tradicionais e reconhecidos do mercado financeiro brasileiro, e de fundamental importância para aqueles que querem desenvolver sua carreira no mercado financeiro.


Campo de Atuação

Indicado para quem procura desenvolver sua carreira no mercado financeiro ou para aqueles que desejam atualização de conceitos e ferramentas do mercado.



O curso se propõe a oferecer, de forma ágil, dinâmica, o conhecimento necessário para lidar com complexos e sofisticados produtos do mercado financeiro. O aluno estará habilitado a desenvolver planilhas de cálculos aplicadas aos conceitos desenvolvidos ao longo do curso para aplicação imediata no dia a dia de suas operações, tornando o profissional mais competitivo e preparado.


Alunos

Profissionais que desejam atuar no mercado financeiro ou atualizar e aprofundar seus conhecimentos na área (Corporate Finance, Investment Bank, Private Banking, Mercado de Capitais e Valuation).


Histórico

O curso de Pós-Graduação Operador de Mercado Financeiro é mais uma iniciativa do Laboratório de Finanças da FIA. Surgiu da necessidade de completar a formação do profissional de mercado financeiro.


Corpo Docente

O corpo docente, especialmente qualificado para cada disciplina, é formado por professores Mestres, Doutores e Especialistas que reúnem boa formação e atuação acadêmica com a experiência de mercado financeiro, o que torna as aulas precisas na teoria e ricas em exemplos práticos.


Disciplinas

O curso é composto por disciplinas de destaque no meio financeiro e de enorme importância para a formação do executivo financeiro. As aulas abordam o conceito do tema para, posteriormente, mostrar sua aplicação prática, com uma série de exercícios em sala e extra-sala de aula.

O material didático adotado é composto de livros e apostilas, os quais são inteiramente fornecidos para os alunos.


Avaliação e Freqüência

O desempenho do aluno será avaliado a partir de provas presenciais e trabalhos e exercícios para a fixação de conceitos. Para aprovação e certificação no Curso Pós-Graduação Operador de Mercado Financeiro o aluno deve atender a dois requisitos:

1) obter uma média final, por disciplina, igual ou superior a 7,0 (sete). Essa média é composta por trabalhos (peso 3) e uma prova por disciplina (peso 7);

2) registrar, no mínimo, 50% de presença das aulas apresentadas em cada disciplina e 75% da carga horária total do curso.


Carga-horária

O curso terá a duração de 460 horas, sendo 360 horas de aulas presenciais e 100 horas de atividades programadas para elaboração da monografia.



Conteúdo Programático:

MÉTODOS QUANTITATIVOS EM FINANÇAS

Estrutura dos Fundos

Taxa de administração e taxa de performance

Cálculo de cotas

Composição de carteiras

Alavancagem

Estratégias de gestão

Análise de performance de fundos

CENÁRIOS MACROECONÔMICOS

Atividade Econômica

Inflação

Políticas Monetária, Cambial e Fiscal

Setor Externo

Balanço de Pagamentos

Setor Público

Dívida

Principais variáveis econômicas e suas relações

Avaliação de cenário econômico e de tendência

MERCADO DE CAPITAIS E BOLSA

Definições (bolsa de valores, corretoras e títulos negociados)

Funcionamento da bolsa de valores

Curva do Mercado de Capitais

Tipos de ordens

Mercado primário e secundário de ações e outros títulos

CÁLCULO FINANCEIRO DAS TESOURARIAS

Juros simples e compostos

Taxas proporcionais e equivalentes

Estrutura Temporal de Taxas de Juros em reais e dólar

Operações de hedge

Análise Financeira de Projetos Projetos de Investimento, Taxa Mínima de Atratividade, Valor Presente Líquido, Taxa Interna de Retorno, Taxa Interna de Retorno Modificada

Sistemas de Amortização (Price, SAC e Americano)

Precificação de títulos públicos e privados

ANÁLISE DE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Objetivo da análise de Demonstrações Financeiras

Análise de Balanço, DRE e Fluxo de Caixa

Análise vertical e horizontal

Evolução e características das decisões de investimento

Evolução e características das decisões de financiamento

Análise de resultados, rentabilidade e qualidade das decisões de investimento e financiamento

Análise de riscos de curto e longo prazo

Análise por índices (rentabilidade, liquidez, endividamento, atividade)

Ética e Compliance

Ética no Mercado Financeiro

Fundamentos de Compliance

Compliance e Gestão de riscos financeiros

Controles internos

Regulação bancária e Compliance no Brasil

Modelagem Estatística e Econométrica

Análise Exploratória de Dados

Análise de Regressão Linear Simples

Método dos Mínimos Quadrados

Coeficiente de Determinação

Teste de Significância

Regressão Múltipla

Análise de Regressão Linear Múltipla

Modelos para Séries Temporais Estacionárias

Modelos para Séries Temporais não Estacionárias

ARCH - GARCH

TEORIA DE CARTEIRAS

Definições de risco

Valor Esperado

Covariância e Correlação

Modelo de Markowitz (Fronteira Eficiente)

CAPM (Capital Asset Pricing Model)

Renda Fixa e Cálculo Avançado de Tesourarias

Estrutura a termo das taxas de juros

Duration e Convexidade

Interpolação e Cubic Spline

Imunização

Hedge de duration

Hedge de 2 e de 3 fatores

Tributação no Mercado de Capitais

Imposto de renda e IOF

Aplicações financeiras de renda fixa e variável

Fundos de investimento em renda fixa e variável

Fundos fechados e de investimento imobiliário

Tributação dos investidores estrangeiros

Dividendos versus Juros sobre o capital próprio

Fundos de Investimento

Estrutura dos Fundos

Taxa de administração e taxa de performance

Cálculo de cotas

Composição de carteiras

Alavancagem

Estratégias de gestão

Análise de performance de fundos

Mercado de Crédito

Conceito e finalidade do Crédito

O conhecimento do cliente e as informações importantes para avaliação

A visita de Crédito

Credit Scoring

O processo de Crédito Encaminhamento e etapas de aprovação

Atribuição de rating

Análise de grupos econômicos

parecer econômico-financeiro

MERCADO DE CÂMBIO E INTERNACIONAL

Conceitos de Câmbio e Mercado de Câmbio

O Mercado de Câmbio no Mundo

Estrutura do Mercado de Câmbio Brasileiro

Funcionamento e operações do mercado de câmbio

Elementos Essenciais - produto, preço, agentes e regras

Atuação do Banco Central - leilões, dealers

Formas de negociação

Operações de câmbio aplicadas ao comércio exterior

Contrato de Câmbio

Arbitragem

Comércio Exterior - ACC / ACE / FINIMP

Eurobonds

Recursos em Moeda Estrangeira

ANÁLISE TÉCNICA

Gráfico de Barras

Análise Gráfica (candlestick, principais figuras, IFR, MACD)

Tendências, suporte e resistências

Projeções de preços

Rastreadores e osciladores

Pontos de compra e venda

DERIVATIVOS: OPÇÕES

O conceito de Opção

As opções em bolsas de valores

As opções de compra (call)

As operações de financiamento e reversão das opções de compra

As opções de venda (put)

Principais estratégias com opções

Volatilidade

Modelo de Black-Scholes

Movimento Browniano

Equação diferencial de Black e Scholes

Gregas

Compra/Venda volatilidade

MODELAGEM FINANCEIRA EM EXEL

Solver e Atingir-meta

Bancos de Códigos em VBA

Programando Macros e funções

Entrada e saída de dados, referências múltiplas

Laços (for, while)

Funções criadas pelos usuários

Módulos e Bibliotecas

DERIVATIVOS: FUTUROS, TERMOS E SWAPS

Conceitos: Derivativos,

Participantes dos mercados

Mercados na BM&F

Mercado a Termo - Bovespa

Mercado Futuro

SWAP

Especificações do contrato futuro de taxa média de depósitos interfinanceiros de um dia

Forward Rate Agreement de cupom cambial (FRA de cupom)

Estratégias com Futuros

Hedge de operações

AVALIAÇão de empresas (valuation) e fusões e aquisições

Estimativas de Fluxo de Caixa - escolha de premissas

Determinação do custo de capital próprio e de terceiros

Cálculo de Valor Residual e Perpetuidade

Fluxo de Caixa descontado

Gestão de Valor - VPL, TIR e Payback

CAPM - WACC

Avaliação Relativa - Múltiplos

Determinantes de criação ou destruição de valor em fusões e aquisições

Determinantes da decisão entre fusão ou aquisição

METODOLOGIA PARA DESENVOLVIMENTO E PROJETO DE APLICAÇÃO



ANÁLISE FUNDAMENTALISTA

Conceitos - valor intrínseco e fundamentos das empresas

Cenários de Atuação das Empresas

Fluxo de Caixa e Valor

Governança Corporativa

Projeção de DRE e das despesas financeiras

Índices de mercado mais utilizados

Planilhamento de Resultados

OPERAÇÕES ESTRUTURADAS

Mercado Local e Off-shore

Securitização de recebíveis

Cessão de Crédito e CCB

Cédula de Crédito Bancário

Asset-Backed Securities

Fundo de Recebíveis

Project Finance

Lançamento de ADR

Derivativos de Crédito

Blue-Chip Swaps

Hedge de Empresas

Operações de Financiamento de Comércio Exterior

Exposure Cambial

Exposure de Juros

Hedge de Caixa e de Balanço

Swaps de Câmbio

Termos (Forwards)

private banking

Conceito de Private Banking

Behavioral Finance: Psicologia do dinheiro

Ciclo de vida de pessoas e a curva de riqueza

Planejamento financeiro, tributário e de herança

Wealth Management: Classes de ativos na visão private banking

Consultoria de investimentos

Asset Allocation aplicado ao private banking

Family offices, alocadores independentes

O papel do crédito

Previdência privada

Seguros

Produtos domésticos (on-shore)

Produtos internacionais (off-shore)

Estudos de Caso

abertura de capital (IPO)

Análise de Viabilidade

Etapas do IPO

Preparação para a realização do IPO



gestão DE RISCos

Introdução ao Risco

Cálculo de VaR

Estimação do VaR

Método Histórico

Método Paramétrico

Método de Monte Carlo

Volatilidade

EWMA

Gestão do Risco

Avaliação do Modelo

Análise de Stress

Estudos de Caso