Gestão de Tesouraria e Planejamento Financeiro

A moderna Tesouraria está cada vez mais comprometida com as atividades de gerenciamento do
fluxo de caixa, planejamento financeiro, negociação e controle das operações de captação e
aplicação de recursos.

O curso começa por dar uma visão do ambiente em que são concebidas e desenvolvidas as
operações de captação e de aplicação os recursos da Tesouraria, mostrando como se formam as
taxas de juros. Na continuação, cada uma das principais operações de captação e de aplicação
financeira é analisada separadamente, inclusive em seus aspectos tributários. Os participantes
serão, então, familiarizados com os mais modernos sistemas de controle destas operações.

Será distribuída para os alunos uma paste de trabalho em Excel contendo planilhas especialmente
desenvolvidas para controlar as principais operações de captação de recursos de curto prazo.

BENEFÍCIOS PARA A EMPRESA

Contar com profissionais aptos fazer o planejamento financeiro, negociar e controlar
adequadamente as principais operações de captação e de aplicação financeira.

BENEFÍCIOS PARA O PARTICIPANTE

Ao final do curso os participantes estarão aptos a:

1. entender como se formam e como são calculadas as taxas de juros;
2. negociar e controlar as principais aplicações financeiras
3. negociar e controlar as principais operações de empréstimos de curto prazo.

PROGRAMA

INTRODUÇÃO À GESTÃO DE TESOURARIA
A Administração Financeira no contexto da Administração de Empresas
A Gestão da Tesouraria no contexto da Administração Financeira
Consolidação financeira versus endividamento financeiro de curto prazo

COMO SE FORMAM AS TAXAS DE JUROS
O Sistema Financeiro Nacional
Política fiscal e política monetária
A atuação do Banco Central – as operações de mercado aberto e os depósitos compulsórios
Como se formam a Taxa SELIC e CDI-Over
O impacto da inadimplência nas taxas de juros

APLICAÇÕES FINANCEIRAS

Conceitos Fundamentais

• Retorno e taxa de retorno
• Risco e volatilidade
• Como risco e retorno se inter-relacionam
• A aversão ao risco
• O prêmio de risco

Taxas de Juros

• Taxas pré-fixadas, pós- fixadas e flutuantes: o que são e como são calculadas
• Taxas pré ou taxas pós? Como optar por uma ou por outra?
• Como projetar as taxas de juros pós-fixadas: os swaps DI vs pré
• Como usar o simulador para calcular as operações indexadas ao CDI
• “Duration”: como avaliar a sensibilidade do valor de um investimento às variações das
• taxas de juros

Aspectos Tributários

• O IOF
• O Imposto de Renda e a CSLL
• Impostos retidos na fonte e impostos pagos na Declaração do IR
• Tributação dos fundos de investimento: o “come-cotas”

Títulos de renda fixa

• Títulos que pagam cupom e títulos zero-cupom
• Marcação a mercado
• Curva do mercado e curva do papel

Aplicações em títulos de renda fixa

• Depósitos a prazo: CDB’s e Debêntures
• Títulos Públicos: LTN, LFT e NTN

Fundos de investimentos

• Fundos ativos vs. fundos passivos ou referenciados
• Custos de transação
• Administrador, regulamento e prospecto
• Cuidados na hora de investir
• Tributação e outros custos de transação

Montando uma carteira

• Estratégia macro e estratégia micro
• Como usar os comparadores de fundos para selecionar seus investimentos
• Prazos de aplicação
• Recomendações na hora de investir

OPERAÇÕES FINANCEIRAS DE CURTO PRAZO

Operações em moeda nacional pré e pós-fixadas

• Descontos de títulos e duplicatas (por que são calculadas no regime de juros simples)
• Operações de capital de giro: SAC - Sistema de Amortizações Constantes e Tabela
• Price
• Contas Garantidas

A QUEM SE DESTINA

Executivos financeiros e profissionais da área de Tesouraria.

DURAÇÃO

12 horas divididas em quatro aulas com 3 horas de duração cada