ANALISE DE INVESTIMENTO

Carga Horaria Carga Horária: 8 horas

Horário: 8h30 às 12h30 e 13h30 às 18h

Objetivo

Capacitar os participantes a tomarem decisões sobre investimentos, bem como avaliar a viabilidade de projetos, medir taxas de retorno e aprender os conceitos fundamentais de matemática financeira aplicados na análise de investimentos. O participante também aprenderá o essencial sobre riscos e sua influência no processo de análise.

Público Alvo

O curso é voltado para todos os profissionais da área financeira de empresas comerciais, industriais, prestadoras de serviço e de mercado de capitais.

Programa

Princípios fundamentais de aplicação de capital
Mecanismos de capitalização
Investimento

MATEMÁTICA FINANCEIRA Capitalização por juros simples
Capitalização por juros compostos
Capitalização contínua
Pagamentos simples e múltiplos
Pagamentos simples
Pagamentos múltiplos - série uniforme
Taxas de juros nominal e efetiva
Histórico dos juros
Sobre tabelas de juros
Taxa de juros e política macroeconômica
Fontes dos indicadores econômicos

SISTEMAS DE FINANCIAMENTO

Amortização de empréstimos de curto prazo
Amortização de empréstimos a juros simples (postecipados)
Amortização de empréstimos a juros simples (antecipados)
Reciprocidade
Amortização de empréstimos obtidos a longo prazo
Método francês ou tabela price
Sistema de amortização constante (SAC)
Sistema americano
Empréstimo com carência
Amortização de empréstimos com "parcelas intermediárias"
Empréstimos com cláusula de reajustamento

MÉTODOS DE ANÁLISE DE INVESTIMENTOS
Raciocínio básico
Prazo de recuperação do empréstimo ou payback
Cálculo do payback de uma série uniforme
Payback e taxa de retorno
Payback inteiro e payback fracionário
Cálculo do payback para fluxos de caixa irregulares
Payback descontado
Método do valor presente líquido descontado (VPL)
Alternativas de investimentos com tempo de duração diferentes
Alternativas com vidas perpétuas (custo capitalizado)
Taxa interna de retorno (TIR)
Definição matemática e metodologia de cálculo da taxa interna de retorno
Tomada de decisão pela taxa interna de retorno
Uso errado do método da TIR
Múltiplas taxas de retorno
Fluxo de caixa diferencial
Método do custo anual equivalente - CAE
Soluções pela TIR e pelo VPL (fluxo diferencial)
O problema da seleção preliminar

SUBSTITUIÇÃO DE EQUIPAMENTOS
Alguns fundamentos
Outros aspectos da substituição de equipamentos
Políticas de substituição de equipamentos por similares
Políticas de substituição de um equipamento por outro de tipo diferente

PRECIFICAÇÃO DE ATIVOS (CAPM e APM)

Efeitos da incerteza do investidor
Conceito de risco: que é risco mesmo?
Carteira de investimentos e risco
Exemplo detalhado: carteira com dois ativos
Risco (desvio-padrão) de uma carteira como função da correlação
Diversificação
Otimização de retornos - carteiras de Markowitz
Portfolio ou fronteira eficiente
Retornos sobre categorias de investimentos
Acréscimo de um título livre de riscos à carteira de investimentos
Capital asset pricing model (CAPM)
Arbitrage Pricing Model (APM)

INTRODUÇÃO À ANÁLISE DE RISCOS
Estruturação do problema incerto
Metodologia
Árvores de decisão
Análise estatística de dados
Alguns tipos de função utilidade
Retomando as árvores de decisão
Encontrando o share ótimo de um projeto
Montando um portfolio ótimo de projetos com risco
Integrando as análises: um sistema de suporte à decisão

CUSTO MÉDIO PONDERADO DE CAPITAL - WACC Importância e formação do WACC
Componentes do WACC
Estimando o WACC
Calculando o custo marginal do capital (CMC): um exemplo
Empresas de porte pequeno versus empresas de porte grande