Análise Avançada das Demonstrações Financeiras

IDEMP - Instituto de Desenvolvimento Empresarial
Em Rio De Janeiro e Brasilia

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Descrição

Durante décadas as empresas foram analisadas por meio da chamada análise estática das demonstrações contábeis, baseada em sua capacidade de gerar lucro. No entanto, os analistas se deram conta de que é perfeitamente possível a empresa gerar lucro e quebrar por falta de caixa. Basta que o lucro fique retido em outras contas do ativo ou do ..
Dirigido a: Profissionais da área financeira e afins.

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Av. Nilo Peçanha, 50 | Grupo 1901 | Centro, 20020-906, Rio de Janeiro, Brasil
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Programa

Apresentador

Carlos Alexandre Sá

Carga horária

16 horas

Área de Interesse

Finanças / Contabilidade

Apresentação

Durante décadas as empresas foram analisadas por meio da chamada análise estática das demonstrações contábeis, baseada em sua capacidade de gerar lucro. No entanto, os analistas se deram conta de que é perfeitamente possível a empresa gerar lucro e quebrar por falta de caixa. Basta que o lucro fique retido em outras contas do ativo ou do passivo.

Em vista disto, desenvolveu-se nos últimos vinte anos a chamada análise dinâmica das demonstrações financeiras, que se baseia na capacidade de a empresa gerar fluxo de caixa. A análise estática juntamente com a análise dinâmica oferece uma visão abrangente da realidade financeira e patrimonial da empresa. As duas juntas formam o que se convencionou chamar de análise avançada das demonstrações financeiras.

Este curso apresenta as principais técnicas das análises estática e dinâmica, ferramentas indispensáveis para análise de crédito, avaliação de empresas para efeitos de fusões e aquisições e análise fundamentalista de ações. Durante o curso serão apresentados casos baseados em situações reais, quando os participantes poderão discutir a aplicação prática dos conceitos expostos em sala de aula.

A Quem se Destina

Profissionais da área financeira e afins.

Resultados para os Participantes

Além de fixar conceitos, o curso apresenta técnicas extremamente práticas e de aplicação imediata, de forma a capacitar os participantes a avaliar:

  • a capacidade de a empresa liquidar seus compromissos de curto e de longo prazo;
  • o grau de consolidação financeira da empresa;
  • a capacidade de a empresa remunerar os seus acionistas;
  • a capacidade de endividamento financeiro da empresa;
  • se a capacidade de o lucro gerar caixa está aumentando ou diminuindo;
  • a eficiência dos administradores da empresa por meio do Valor Econômico Adicionado.



Conteúdo Programático

â–  REVENDO AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

  • As principais características das contas do Ativo e do Passivo.
  • As principais características das contas da Demonstração de Resultados.
  • De que se compõe a realidade financeira e patrimonial da empresa.
  • O que é uma empresa consolidada e uma empresa fragilizada.



â–  ANÁLISE ESTÁTICA DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS



  • Padronização das demonstrações financeiras.
  • Os índices de liquidez: avaliando a capacidade de a empresa liquidar seus compromissos
    • Liquidez e solvência
    • O Capital Circulante Líquido e a análise quantitativa da liquidez
    • Os Índices de liquidez geral, corrente, seca e imediata e a análise qualitativa da liquidez
    • Análise do Patrimônio Líquido
  • Os índices de Estrutura de Capital: avaliando o grau de consolidação da empresa
    • O grau de endividamento: avaliando o risco da empresa
    • O grau de endividamento financeiro: analisando a consolidação do Disponível
    • O prazo médio de recebimento das duplicatas a receber: avaliando a consolidação dos recebíveis
    • Análise financeira da carteira de recebíveis: avaliando a política comercial da empresa
    • O prazo médio de reposição dos estoques: avaliando a consolidação dos estoques
    • O grau de obsolescência; avaliando a consolidação do Ativo Imobilizado.
    • O grau de imobilização do Patrimônio Líquido: avaliando a alocação de recursos no Ativo
    • O grau de exposição às variações das taxas de câmbio
  • Os índices de Rentabilidade
    • A rentabilidade do Patrimônio Líquido: a taxa de retorno do acionista
    • A margem líquida: qual sua relação com a rentabilidade do Patrimônio Líquido
    • A rentabilidade do Ativo: avaliando a eficiência com que a empresa aloca e administra seus recursos
  • Previsão de Falências
    • A análise discriminante
    • As fórmulas de previsão de falência



â–  O FLUXO DE CAIXA DA CONTABILIDADE

  • Preparando o relatório do fluxo de caixa a partir das demonstrações contábeis
    • O fluxo de caixa das atividades operacionais
    • O fluxo de caixa das atividades de investimento
    • O fluxo de caixa das atividades de financiamento



â–  ANÁLISE DINÂMICA DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

  • Os índices de Cobertura: avaliando a capacidade de a empresa liquidar seus compromissos
    • O índice de cobertura do Passivo Circulante
    • O índice de cobertura dos gastos fixos
    • O índice de cobertura do Passivo Financeiro
    • O índice de cobertura dos juros de curto prazo
    • O índice de cobertura do serviço da dívida
  • Os índices de eficiência financeira - avaliando a estrutura de capital e a alocação de recursos da empresa.
    • A Margem operacional líquida dos acionistas
    • A rentabilidade operacional bruta do Patrimônio Líquido
    • A rentabilidade operacional líquida do capital empregado e o EVA: avaliando a eficiência dos administradores
    • O índice de eficiência financeira do lucro: avaliando a capacidade de o lucro gerar caixa
  • Os índices de consolidação financeira
    • O grau de consolidação do Disponível: avaliando a capacidade de endividamento de curto prazo
    • A variação da Necessidade do Capital de Giro e o Efeito Tesoura: avaliando a eficiência do Ativo Circulante
    • A visão operacional, a visão estratégica e a visão tática do fluxo de caixa
    • O fluxo de caixa da empresa e o fluxo de caixa do acionista; avaliando o valor da empresa e o valor da participação acionária.



Carlos Alexandre Sá

Carlos Alexandre Sá

é um dos mais renomados consultores e palestrantes brasileiros, em temas das áreas contábil/financeira dirigidos a empresas privadas e instituições públicas.

Mestre em Finanças e Economia Empresarial pela Escola de Pós-Graduação em Economia da Fundação Getúlio Vargas - FGV/RJ, onde atua como professor convidado em curso de pós-graduação. Ocupou nos últimos anos cargos executivos em empresas de destaque em nosso país: Diretor Financeiro da STL-Sistemas de Transportes Ltda (Grupo Bozano Simonsen); Diretor Superintendente da Metalab Industria e Comercio; Diretor Superintendente da Refinaria de Sal Ita; Diretor Financeiro da Hiborn do Brasil (produtos Lillo); Diretor Financeiro da Montana Participações Ltda. (subsidiária da Western Energy Co.).

Formado em Engenharia Civil pela PUC-RJ e Administração de Empresas pela Universidade Federal do Rio de Janeiro - UFRJ. Pós-graduado em Administração Industrial pela Universidade da Holanda.

É professor do IDEMP

- Instituto de Desenvolvimento Empresarial.