Análise Avançada das Demonstrações Financeiras

APRESENTAÇÃO

Durante décadas, a situação financeira e patrimonial das empresas foi analisada com base no Balanço Patrimonial e na Demonstração de Resultado do Exercício. É a chamada Análise Estática das Demonstrações Financeiras. No entanto, a partir do exercício de 2008, a obrigatoriedade de apresentar a Demonstração do Fluxo de Caixa abriu um novo campo que começa a ser explorado pelos analistas.

Trata-se da chamada Análise Dinâmica das Demonstrações Financeiras que se baseia na capacidade de a empresa gerar caixa. A análise dinâmica permite uma avaliação muito mais precisa da capacidade de a empresa liquidar seus compromissos e de se endividar financeiramente junto aos bancos. Juntas, a análise estática e a análise dinâmica fornecem um conjunto de informações precisas e preciosas indispensáveis para análise de crédito, avaliação de empresas para efeitos de fusões e aquisições e análise fundamentalista de ações.

Este curso apresenta as principais técnicas das análises estática e dinâmica. Durante o treinamento serão apresentados casos baseados em situações reais, quando os participantes poderão discutir a aplicação prática dos conceitos expostos em sala de aula.

A QUEM SE DESTINA

Profissionais da área financeira e afins.

RESULTADOS PARA OS PARTICIPANTES

Além de fixar conceitos, o curso apresenta técnicas extremamente práticas e de aplicação imediata, de forma a capacitar os participantes a:

• Avaliar a capacidade de a empresa liquidar seus compromissos de curto e de longo prazo.
• Avaliar o grau de consolidação financeira da empresa.
• Avaliar a capacidade de a empresa remunerar os seus acionistas.
• Avaliar a capacidade de endividamento financeiro da empresa.
• Avaliar se a capacidade de o lucro gerar caixa está aumentando ou diminuindo.
• Avaliar a eficiência dos administradores da empresa por meio do Valor Econômico Adicionado.

CONTEÚDO PROGRAMÁTICO

• REVENDO AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

• As principais características das contas do Ativo e do Passivo.
• As principais características das contas da Demonstração de Resultados.
• De que se compõe a realidade financeira e patrimonial da empresa.
• O que é uma empresa consolidada e uma empresa fragilizada.

• ANÁLISE ESTÁTICA DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

• Os índices de liquidez: avaliando a capacidade de a empresa liquidar seus compromissos
  • Liquidez e solvência.
  • O Capital Circulante Líquido e a análise quantitativa da liquidez.
  • Os Índices de liquidez, corrente, seca e imediata e a análise qualitativa da liquidez.
  • Análise do Patrimônio Líquido.
• Os índices de Estrutura de Capital: avaliando o grau de consolidação da empresa
  • O grau de endividamento financeiro: analisando a consolidação do Disponível.
  • O prazo médio de recebimento das duplicatas a receber: avaliando a consolidação dos recebíveis.
  • O prazo médio de reposição dos estoques: avaliando a consolidação dos estoques.
  • O grau de obsolescência; avaliando a consolidação do Ativo Imobilizado.
  • Grau de Endividamento: avaliando a dependência de capitais de terceiros.
  • O grau de Imobilização: avaliando a alocação de recursos no Ativo.
• Os índices de Rentabilidade
  • A rentabilidade do Patrimônio Líquido: a taxa de retorno do acionista.
  • A margem líquida: qual sua relação com a rentabilidade do Patrimônio Líquido.
  • A rentabilidade do Ativo: avaliando a eficiência com que a empresa aloca e administra seus recursos.
• Previsão de Falências
  • A análise discriminante.
  • As fórmulas de previsão de falência.
• Avaliando a capacidade de a empresa gerar valor para os acionistas
  • O EVA – Valor Econômico Adicionado.

• O FLUXO DE CAIXA DA CONTABILIDADE

• Preparando o relatório do fluxo de caixa a partir das demonstrações contábeis.
  • O fluxo de caixa das atividades operacionais.
  • O fluxo de caixa das atividades de investimento.
  • O fluxo de caixa das atividades de financiamento.

• ANÁLISE DINÂMICA DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

• O índice de Cobertura do Passivo Circulante: avaliando a capacidade de a empresa liquidar seus compromissos de curto prazo
• O Grau de Consolidação do Disponível: avaliando a capacidade de endividamento financeiro disponível